Количество IPO в США пока далеко от пиковых значений 1990-х гг., когда за год первичное размещение проводили иногда более 400 компаний. Но существующая динамика позволяет надеяться, что с точки зрения IPO 2013 г. может стать лучшим годом со времен финансового кризиса.
По данным Dealogic, с начала года первичное размещение акций в США провели 64 компании и привлекли за счет него $16,8 млрд — это больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, когда 73 компании в сумме привлекли $13,1 млрд. Только на прошлой неделе в США было проведено 11 первичных размещений — это самый высокий недельный показатель с декабря 2007 г.
Резкие колебания цен, характерные для посткризисного фондового рынка, остались в прошлом, сменившись устойчивым трендом роста фондовых индексов. В этой ситуации инвесторы охотно вкладывают средства в акции новых публичных компаний.
По словам участников рынка, сейчас инвесторы возвращают на фондовый рынок значительные объемы средств. По оценкам Investment Company Institute, американские фонды, осуществляющие долгосрочные вложения в ценные бумаги, по состоянию на апрель привлекли до $73 млрд новых средств — это самый высокий показатель притока средств в фонды за аналогичный период года с 2007 г.
В свою очередь, предъявляемый инвесторами спрос на новые акции побуждает все больше компаний становиться публичными.
«Я думаю, сейчас сложилась действительно благоприятная ситуация», — говорит Джим О’Доннелл, директор по инвестициям компании Forward Management, управляющей активами на $6,8 млрд и осуществляющей вложения в акции выходящих на рынок технологических компаний и фондов недвижимости.
По данным Dealogic, акции 25 компаний, осуществивших наиболее крупные IPO в США в этом году, выросли в среднем на 22% от цены размещения, тогда как индекс S&P 500 — на 15%.
Например, на 43% выросла после IPO стоимость акций производителя стройматериалов Boise Cascade, на 54% — производителя товаров для детей Bright Horizons Family Solutions. Оператор тематических парков развлечений SeaWorld Entertainment в апреле в ходе IPO разместил акций на $807 млн, продав большее их количество, чем планировалось. Несмотря на это его акции в первый день торгов выросли на 24%, а сейчас стоят на 30% дороже цены размещения.
На подходе еще несколько крупных сделок: промышленный дистрибутор HD Supply Holdings планирует привлечь за счет IPO $1 млрд, а бразильский производитель цемента Votorantim Cimentos — $5,4 млрд.
Предлагаемая компаниями в ходе IPO цена акций в целом оказалась привлекательной для инвесторов. В этом году только в 29% IPO компании продавали акции по цене ниже изначально предложенного диапазона, свидетельствуют данные Dealogic. В 19% случаев в этом году в первый день торгов курс акций падал, при этом в период с 2008 по 2012 г. этот показатель составлял в среднем 31%.
Наибольшего успеха в ходе IPO в этом году также добивались компании, предлагающие сравнительно высокие дивиденды. В условиях низких процентных ставок предлагаемые акционерам выплаты приобретают большее значение при принятии инвестиционных решений. … Читать целиком →
Зарегистрируйтесь, чтобы сразу читать полные тексты на одной странице.
Игровая индустрия обогнала кинопрокат в России и СНГ
Акции Burberry выросли на 8% на фоне хороших продаж в Китае
Темпы роста прибыли промпредприятий КНР в I квартале замедлились до 12,1%